tpsa一年内增长过快「星期六涨疯了」
时间 : 2023-12-14 08:26:46
来源 : 搜狐
文/陈光胜
特约作者 资深投资人
ETC概念一年涨五倍！TWS概念正在一年涨五倍！TPMS概念开始跃跃欲试，也要一年涨五倍？
这年头不起个英文字母名，都显现不出高科技概念！不认识几个英文，都不好意思炒高科技概念股！
But，TPMS是什么东东？
科普一下：TPMS全称轮胎压力监测系统，是“tire pressure monitoring system”的缩写，TPMS的作用是在汽车行驶过程中对轮胎气压进行实时自动监测，并对轮胎漏气和低气压进行报警，以确保行车安全。
有些开车的朋友瞬间秒懂，哦，就是这个淘宝上几百块的东东啊？这也不是什么高科技啊，为何要炒，还有人高喊要炒它翻个5倍呢？
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这个事说起来有点话长，要追溯到2016年的工信部的一个强制性国家标准：《乘用车轮胎气压监测系统的性能要求和试验方法》。2017年10月14日，国家标准化管理委员会正式批准了这个标准（GB26149-2017）,要求自2020年1月1日起，所有生产的乘用车必须强制安装TPMS。换句话说，明年新生产的乘用车TPMS的市场覆盖率直接一步到位：100%。
这个故事是不是很性感，还很熟悉，过去的一年中ETC概念刚刚完成了一个经典炒作的过程，龙头个股金溢科技一年不到的时间完成了13.64到76.17的飞跃；万集科技同样从13.08元起步，最终快速登上86.80元的高价。ETC起爆的原因就是2020年开始，没有装ETC的不给上高速了，逼迫我们的车主ETC市场覆盖率迅速接近100%。
仿佛剧本根本都不需要修改，只要把“ETC”换成“TPMS”，直接重复昨日的故事，来个涛声依旧。
“TPMS”的龙头股万通智控选择了双11那天启动，当全国人民都在忙着打折时，它以一个干净利落的涨停板宣告：我要搞事情。11月29日开始，不顾大盘的萎靡，直接拉出四个板来展示它的风采。它的强势表现也带动了板块内其他个股的响应，保隆科技12月3日也成功封板。
现在很多投资者现在焦虑的问题是“TPMS”能不能重复“ETC”的故事，如果能，那就是刚起步啊，抢到就是赚到，如果不能，为什么不能？
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既然是都说复制“ETC”概念股的走势，那我们就把它俩放在一起比较：
首选是市场规模，我国的汽车保有量是2.4亿辆，2018年ETC已经安装的大约在8000万辆，那就是要在2019年安装1.6亿辆，那个8000万辆是很多年累计的量，而这1.6亿确是2019年要新装的量，可以用爆炸来形容，一点也不为过！今年大家应该都被银行的朋友问：要不要装“ETC”？政策的强力催化，ETC市场2019年的国内规模预计超百亿，着实是个大大的爆发。
再看“TPMS”，按照国家的文件要求，是新生产的乘用车需要安装，我国2018年的乘用车销量是2235万辆，按照这个销量计算，100%安装，2020年的TPMS的市场规模预计在32亿左右，2019年的市场容量在22亿上下，2020年的销量预计也是大幅增长50%，但是和ETC比较起来，爆发力就差不少了。
再看行业格局：ETC的采购需要公安交管部分的准入，行业经过整合，目前已经是国内几家寡头垄断的局面，ETC三巨头：万集科技，金溢科技，聚利科技市场占有率达到80%，因此这个政策的红利被他们三家充分分享。
通过三季报可以看出，万集科技2018年三季报营业收入3.98亿，利润亏损1613万，到了2019年三季度收入和利润分别达到11.28亿和1.28亿；金溢科技利润更厉害，从2018年三季度亏损629万，到2019年三季度盈利3.85亿。
反观“TPMS”，这个市场一直是群雄混战，比较大的有：保隆科技、Continental,Sensata、联创、铁将军、驶安特等等，国内的品牌主要配套的国产品牌汽车，高端的外资品牌乘用车还是类似大陆这样的外资供应商在主供。
国内最大的厂家保隆科技，2019年中报实现“TPMS”的销售4.88亿，占其整体营收的32.72%，万通智控2019年中报显示在“TPMS”营收只有1759万元，收入占比只有11.9%。
▲数据来源：公司财报
即使明年市场规模扩大50%，上市公司的营收大于行业的增长幅度，扩大100%，两家公司TPMS的增量营收和利润贡献也是有限的，和今年的大牛板块ETC还是有非常大的差距的。
最后从交易的角度来看，市场选择的是盘子和股价相对小的万通智控作为主攻方向，并没有选择实际更为正宗的标的保隆科技作为突破的方向，也说明这次的炒作还是从投机的角度出发，因为基本面的支撑力度明显不够。
参与的主体也是各大游资为主，机构资金一直在逢高派发。板块的标的不是太多，盘子也非常的袖珍，游资轮番上场，在短期孱弱的市场中也掀起了一道美丽的风景。
但是没有基本面支撑的炒作，是一场勇敢者的接力游戏，投资者还是要小心为上，量力而行。
虽然参与者都打着“TPMS”是第二个“ETC”的旗号，但是通过上文的分析，两者的基本面差距还是一目了然的。既然已经明白了它们不可同日而语，那就冷静面对这个热点，热点就像美女，不是每个美女你都要去追！